存储芯片涨势迅猛。

日前，韩媒报说念称，三星电子本年第一季度将NAND闪存的供应价钱上调了100%以上。与此同期，三星电子还是入辖下手与客户就第二季度的NAND价钱进行新一轮谈判，市集多半酌量价钱高涨的势头将在第二季度持续。

在此之前，三星旗下所有存储半导体居品的价钱被曝上调至多80%，这次加价波及高带宽内存（HBM）、DDR5和DDR4等通用DRAM以及部分NAND居品。

据悉，三星电子客岁底与主要客户完成了供货左券，并从本年1月启动实施了加价。其他厂商的作念法和三星肖似，参加2026年启动遴荐新的供货价钱和客户订立合约。在存储产能受限的情况下，存储芯片价钱酌量将会高涨尽头长一段时辰。

三星4TB固态硬盘SSD。视觉中国贵寓图

三星存储“涨声胁制”

近日，有台媒征引半导体行业音信东说念主士音信称，三星电子已见知客户，将旗下所有存储半导体居品的价钱上调至多80%。据悉，这次加价波及高带宽内存（HBM）、DDR5和DDR4等通用DRAM以及部分NAND居品。诚然加价幅度因居品线和走动条件而异，但部分居品的涨幅高达80%，远超现存左券价钱。

对此，三星示意，市集传言并不正确，并未对所有居品全面加价80%。

紧接着，1月25日，韩国电子时报报说念称，三星电子本年第一季度将NAND闪存的供应价钱上调了100%以上。这是因为东说念主工智能（AI）的普及带动了对基于NAND闪存的存储成立的需求激增，但供应量并未显赫增多。酌量内存短缺和价钱高涨的地点还将握续一段时辰。

该报说念征引业内东说念主士的话理解，三星电子本年第一季度将其NAND闪存的供应价钱提高了100%以上。据悉，三星电子客岁底与主要客户完成了供货左券，并从本年1月启动实施了加价。韩媒称，继DRAM价钱高涨高达70%之后，NAND闪存的价钱涨幅也大幅扩大。

与DRAM加价的原因一样，NAND闪存价钱飙升亦然源于供需失衡，即需求握续增长但供应不及。

最初，对东说念主工智能基础次序投资的增多导致需求显赫增长，尤其是对企业级固态硬盘（eSSD）的需求。此外，高性能、高容量存储成立的利用已扩展到迁移成立和个东说念主电脑。这主要归功于“成立端东说念主工智能”（on-deviceAI）的日益普及，即在末端成立层面实施东说念主工智能测度。

与此同期，供应却受到死心。客岁，NAND闪存产能不仅莫得大范围彭胀，工艺升级也死心了供应增长。三星电子在NAND投资方面也一直较为保守。诚然减产并非多半局面，但多半以为出货量增长有限。

据报说念，三星电子正在与客户协商，争取在第二季度提高NAND供应价钱。这也意味着三星可能跟客户订立的是季度合约，每个季度王人会证据市集变化遴荐更为天果然价钱政策。之前有媒体报说念称，三星电子与SK海力士拒却了客户订立始终合约的诉求，澳洲幸运5app下载坚握按季度签约。

一位业内东说念主士对滂沱新闻记者示意，由于存储产能紧缺，短期内也莫得方针大幅增多产量，从客岁底，好多消耗电子厂商还是前去韩国要“产能”，其后英伟达等东说念主工智能范围的客户也来了。“由于产能有限，价钱高涨是笃信的，但谈判王人是一家一个价钱，每家要的居品也王人有不同。”这位业内东说念主士示意。

由于存储芯片价钱高涨，三星2025年第四季度贸易利润同比大增208.2%，达到创记载的20万亿韩元（约合138亿好意思元），销售额同比增多22.7%，也创下历史新高。

除了三星外，海力士和好意思光也被曝提价。之前，韩媒报说念称，三星电子与SK海力士计算在2026年第一季度将办事器DRAM价钱较2025年第四季度提高60%至70%。报说念称，两家公司同期向个东说念主电脑与智高手机DRAM客户建议了左近幅度的加价有贪图。

存储超等周期可能持续到2027年

客岁以来，存储芯片的加价还是不是簇新事，但东说念主工智能对存储芯片“吞吃”照旧远超预期。

东说念主工智能爆发对存储芯片的需求骤增，存储厂商把产能更多向AI相干的高利润居品歪斜，留给传统型存储的产能减少，可提现游戏平台导致这些传统型存储居品价钱也随着高涨。此外，随着东说念主工智能推理需求以及端侧智能的普及，对存储芯片的需求进一步增多，这使得AI相干的存储芯片价钱居高不下，一起高涨。

尽管产能短缺价钱高涨，但存储厂商对扩产握相比严慎的魄力。第三方机构TrendForce集邦接头分析以为，这次NANDFlash产业需求的爆发，主要受AI对储存容量需求的急速攀升，以及HDD供应不及导致云霄办事供应商转单所带动。此局面属于结构性短缺，而非俄顷的市集波动。然而，昔日数年产业履历屡次景气轮回，使部分厂商在成本支拨与扩产政策上趋于保守。随着2026年景本支拨要点放在制程升级和导入hybrid-bonding而非扩产，将导致供应位元增幅有限，TrendForce集邦接头以为，NANDFlash市集的供不应求状况酌量将持续2026年全年。

日前，存储芯片厂商铠侠近期于上海举办的媒体本事沙龙上推出了新一代旗舰存储居品——PCIe5.0SSD系列。铠侠相干东说念主士对滂沱新闻记者示意，从举座行业来看，至少改日两年内存储价钱将会受到AI相干投资的影响，消耗者可能将为疏导的居品支付更高的价钱。

据媒体报说念，日前，在韩国首尔的一次动作中，铠侠存储器劳动部实施董事中户俊介谈到了刻下由AI驱动的存储“超等周期”，并酌量NAND闪存供应垂死的地点至少会握续至2027年。中户俊介说明，公司2026年的NAND闪存产能已全部售罄。

一位存储芯片龙头公司一位里面东说念主士对滂沱新闻示意，公司里面酌量存储加价周期将保管到2027年，但其个东说念主以为有可能到2028年。这位东说念主士也示意，对改日几年的事情有太多不笃定，但扩产需要时辰，现在产能很是紧缺，好多厂商拿不到货。

机构：存储芯片“贫富差距”拉大

本轮DRAM和NAND在内的内存价钱的快速高涨对市集的影响浩大。最初，存储加价使得构建东说念主工智能基础次序的成本正在急剧上升。此外，存储价钱高涨也激动智高手机、电脑等以及多样消用度迁移存储价钱的高涨。

摩根士丹利在1月20日发布的研报中指出，东说念主工智能正激动半导体行业剧烈分化，酿成一场“K型”复苏。AI存储芯片（如HBM）供不应求，使三星、SK海力士等上游厂商显赫受益；但下贱的PC和手机制造商则濒临无法转嫁成本的压力。这一趋势由AI的“产能挤出效应”主导，以致导致传统存储（如DDR4）出现短缺，成为辨认行业赢家和输家的关节分水岭。

大摩分析，AI带来的本事通胀正在加重供应链的成本压力，导致存储芯片与传统硬件制造商之间的“贫富差距”拉大。分析师指出，AI不仅激动了对HBM（高带宽存储器）和企业级SSD的矍铄需求，以致导致DDR4等传统存储居品也出现握续短缺。然而，这种上游存储成本的高涨，关于下贱PC和智高手机OEM厂商而言，正演变为严峻的利润阻力。

由于存储芯片价钱高涨，多家PC厂商和智高手机厂商还是启动加价。从滂沱新闻记者线下造访的情况下，华硕、联思、戴尔等多家品牌电脑厂商启动加价，涨幅少则几百元，多则几千元。手机厂商近期发布的新款手机价钱也出现了几百元的高涨，以反馈存储芯片加价压力。

在大摩的弘扬中，把三星、海力士等存储芯片厂商列为赢家，受益于AI办事器和推理需求的激增，这些具备高端存储本事和产能的供应商正迎来估值重估。与上游存储厂商的狂欢酿成显着对比的是，处于下贱的硬件OEM厂商正濒临严峻挑战。大摩分析师警示，存储成本的通胀正在被视为全行业的挑战，超过是关于那些短缺订价权的消耗电子品牌。其中，宏碁被列为“最不受疼爱”的股票之一，雷同，惠普和戴尔也濒临肖似的迎风，尽管它们也在尝试涉足AIPC，但短期内存储成本的上升仍是主要的负面身分。

预测改日，大摩重申了对AI半导体市集的始终看好。英伟达CEO黄仁勋曾预测各人云成本支拨在2028年将达到1万亿好意思元，而大摩的数据也复旧这一趋势，以为到2030年各人半导体市集范围可能触及1万亿好意思元大关。